Oracle planea una venta de acciones y bonos de 20.000 millones de dólares para financiar su expansión de IA

Oracle planea recaudar 20.000 millones de dólares mediante la venta de bonos y acciones, según mostraron documentos regulatorios el lunes 2 de noviembre de 2026. El plan divide la recaudación en partes iguales, con 10.000 millones en acciones ordinarias y 10.000 millones en bonos senior, informó Reuters. El dinero está destinado a financiar la expansión de IA de la empresa y otras necesidades corporativas.

Los inversores vendieron las acciones al conocerse la noticia. Las acciones de Oracle cayeron casi un 5 por ciento en las primeras operaciones, y algunos informes situaron la caída entre el 5 y el 6 por ciento. La caída prolongó un descenso de alrededor del 33 por ciento en las acciones este año hasta el viernes 30 de octubre.

Cómo se divide la recaudación

La parte de bonos de la operación se compone de seis tramos de bonos senior con vencimientos entre 2029 y 2046. Un tramo tiene una tasa de interés variable y cinco tienen tasas fijas. Las condiciones clave aún no son definitivas. Las tasas de interés, los precios y el número de acciones nuevas no se han fijado, según mostraron los documentos.

Una cifra del documento da una idea del tamaño de la venta de acciones. Al precio preliminar del prospecto de 130,67 dólares, que fue el precio de cierre del 30 de octubre, la venta de acciones de 10.000 millones de dólares equivaldría a unos 76,5 millones de acciones nuevas. El precio final podría cambiar esa cifra.

Para qué es el dinero

Oracle dijo que usaría los fondos para fines corporativos generales. La lista del documento incluye gasto de capital, pago de deuda, adquisiciones, dividendos y recompra de acciones. El gasto de capital está en el centro de la historia, porque la recaudación está ligada a la expansión de IA de la empresa.

El dinero nuevo llegaría sobre una carga de deuda ya grande. Oracle tenía 125.340 millones de dólares en pagarés y otros préstamos al 31 de agosto. Eso se compara con ingresos del año fiscal 2026 de 67.360 millones de dólares, de modo que los préstamos ya registrados son mucho mayores que un año de ingresos.

Un plan que coincide con la promesa de la semana pasada

El tamaño de la recaudación coincide con una promesa que Oracle hizo la semana pasada. La empresa dijo entonces que el gasto de capital alcanzaría su punto máximo este año fiscal y el próximo, y se comprometió a recaudar no más de 20.000 millones de dólares en financiamiento adicional para IA hasta el año fiscal 2030. También pronosticó ingresos de más de 225.000 millones de dólares para el año fiscal 2030.

La directora financiera Hilary Maxson dijo que el flujo de caja libre debería volverse positivo en la segunda mitad del año fiscal 2028. Las acciones subieron alrededor de un 11 por ciento el miércoles tras esas previsiones, mientras los inversores sopesaban el pico de gasto y el límite de financiamiento frente al objetivo de ingresos a largo plazo.

La reacción del lunes fue en sentido contrario. Una venta de acciones de este tamaño añade acciones nuevas, y una venta de bonos de este tamaño suma a los préstamos que la empresa ya carga. Con los precios aún sin fijar, los documentos dejan que los operadores juzguen el plan solo por su escala: 20.000 millones de dólares de dinero nuevo, mitad en acciones y mitad en bonos, para una expansión cuyo gasto, según la empresa, alcanzará su máximo en los próximos dos años fiscales.

Fuentes

Información de Reuters sobre los documentos regulatorios, información sindicada de los mismos documentos y las cifras del prospecto preliminar reportadas desde el documento.