Thrive Holdings va racheter ADT dans une opération de 15,3 milliards de dollars pour la rendre privée

ADT a accepté jeudi d'être rachetée par Thrive Holdings dans une opération entièrement en espèces qui rendra privée l'entreprise de sécurité résidentielle, pour une valeur d'entreprise de 15,3 milliards de dollars, dette comprise. Les actionnaires d'ADT recevront 10,00 dollars en espèces pour chaque action qu'ils détiennent à la clôture de l'opération. Reuters a chiffré la valeur des capitaux propres à environ 7,6 milliards de dollars, un chiffre aussi rapporté par le Wall Street Journal.

Thrive Holdings est un véhicule d'investissement formé par la société de capital-risque de Josh Kushner, Thrive Capital, selon le Wall Street Journal. La cotation des actions ADT a été suspendue tôt jeudi, selon le Journal également.

L'entreprise rachetée

ADT est basée à Boca Raton, en Floride. Elle propose une surveillance de sécurité, une domotique intelligente et des services liés à des clients résidentiels et de petites entreprises aux États-Unis, selon Reuters. Cette clientèle est l'activité que Thrive Holdings détiendrait en privé une fois l'opération conclue, si les approbations requises sont obtenues.

Le prix représente une prime par rapport aux cours récents, selon deux mesures figurant dans les documents et les reportages. Le Wall Street Journal a situé la prime à 35 pour cent par rapport au cours de clôture de mercredi, à 7,41 dollars. Un résumé du formulaire 8-K d'ADT a situé la prime à 45,6 pour cent par rapport au cours de clôture non affecté de 6,87 dollars du 27 octobre 2026, et à 52,1 pour cent par rapport au cours moyen pondéré par les volumes sur 30 jours.

Conditions, financement et approbations

La transaction devrait se conclure au premier trimestre 2027, sous réserve de l'approbation des actionnaires d'ADT et de l'approbation antitrust des États-Unis. Elle n'est pas soumise à une condition de financement, selon le formulaire 8-K d'ADT, déposé auprès de la Securities and Exchange Commission le 29 octobre 2026 à 9 h 23, heure de l'Est.

Les engagements de financement de l'opération sont fournis uniquement par des fonds gérés par des sociétés liées à Apollo Global Management, selon les résumés du dépôt. ADT peut encore recevoir une offre rivale. L'entreprise peut solliciter des propositions concurrentes pendant une période de recherche de 30 jours se terminant à 23 h 59, heure de New York, le 28 novembre 2026, avec une prolongation possible de 10 jours pour certains enchérisseurs. ADT peut résilier l'accord pour accepter une proposition supérieure, selon les conditions de l'accord, d'après le résumé du dépôt.

La suite pour ADT

ADT doit publier ses résultats du troisième trimestre 2026 le 3 novembre 2026. Ces résultats arriveront pendant que la période de recherche est encore en cours et avant que les actionnaires soient invités à approuver l'opération avec Thrive Holdings. Cet article ne cite aucun dirigeant de l'entreprise, car les documents de Reuters, du Wall Street Journal et le résumé du dépôt disponibles pour ce reportage ne contenaient aucune citation exacte de dirigeant.