Houston, Texas : Baker Hughes finalise la vente de Waygate Technologies à Hexagon pour 1,45 milliard de dollars

Baker Hughes a annoncé lundi avoir finalisé la vente de son activité Waygate Technologies à Hexagon, dans une opération entièrement en numéraire évaluée à environ 1,45 milliard de dollars. L'entreprise de Houston a indiqué que ce montant correspond au numéraire avant impôts qu'elle reçoit, avant les ajustements de clôture habituels, et que la vente couvre l'ensemble de Waygate, y compris ses gammes de produits, sa propriété intellectuelle, ses sites et ses ressources.

Ce que fabrique Waygate

Waygate Technologies construit des équipements qui détectent les défauts à l'intérieur de pièces industrielles sans les ouvrir. Ses gammes couvrent l'inspection visuelle à distance, les ultrasons, la radiographie et l'imagerie, y compris des systèmes de tomographie assistée par ordinateur qui scannent les composants de l'intérieur. Ce type de contrôle permet aux compagnies aériennes, aux constructeurs automobiles et aux opérateurs énergétiques de vérifier les pièces à la recherche de fissures et d'usure sans les détruire. Hexagon a indiqué que l'activité compte environ 1 500 employés sur 25 sites et a enregistré un chiffre d'affaires d'environ 630 millions de dollars sur l'exercice 2025, fort de plus de 130 ans de travail dans l'inspection.

Pourquoi Baker Hughes a vendu

Baker Hughes a indiqué que la vente s'inscrit dans son engagement en faveur d'une gestion disciplinée de son portefeuille, et que le numéraire rend ses bénéfices et ses flux de trésorerie plus durables et son bilan plus solide. L'entreprise est cotée au Nasdaq sous le symbole BKR et fournit technologies et services à des clients de l'énergie et de l'industrie dans plus de 120 pays. Son annonce portait une mention d'origine Houston et Londres, reflet de son siège au Texas et de la portée internationale de l'activité cédée. Aucune des deux entreprises n'a annoncé de changements d'emplois dans les communiqués de lundi, et Baker Hughes n'a donné aucun chiffre pour les ajustements de clôture.

Le côté de l'acheteur

Hexagon, basé à Stockholm et coté là-bas sous le symbole HEXA B, a indiqué que Waygate a été consolidé dans son groupe le 1er novembre et opérera au sein de son secteur d'activité Manufacturing Intelligence. L'opération étend ce secteur aux essais non destructifs et au marché de la maintenance, de la réparation et des opérations, et elle associe les systèmes de tomographie de Waygate au logiciel Volume Graphics et au portefeuille de métrologie de Hexagon. « Waygate Technologies apporte une technologie d'inspection de classe mondiale et des relations clients fidèles », a déclaré le président-directeur général de Hexagon, Anders Svensson. Hexagon a fixé la valeur d'entreprise à environ 1 450 millions de dollars, sur une base sans trésorerie ni dette, financée par la trésorerie et des facilités de dette existantes, avec un levier pro forma d'environ 1,4 fois la dette nette rapportée au résultat avant intérêts, impôts, dépréciations et amortissements. Il a estimé les coûts de transaction, de séparation et d'intégration à environ 50 millions d'euros. Sur les chiffres pro forma de l'exercice 2025, l'acquisition dilue la marge de Manufacturing Intelligence d'environ 300 points de base et la marge du groupe d'environ 150 points de base, et Hexagon a indiqué que son plan consiste à amener Waygate vers la fourchette cible du secteur, soit 21 à 24 pour cent de marge EBITAC, grâce à son modèle opérationnel, à la fabrication locale et aux ventes croisées. Hexagon a indiqué compter environ 16 000 employés dans 50 pays et un chiffre d'affaires net d'environ 3,7 milliards d'euros.